Все особенности статистического арбитража, нюансы его применения
Арбитраж задержек
Современные финансовые рынки предлагают множество возможностей для заработка, поэтому от глубины понимания рынка зависит ассортимент инструментария, которым можно воспользоваться. Однако, не все инструменты доступны и подходят частным трейдерам.
Некоторые виды торговли предполагают наличие специального оборудования, например, к таким категориям можно отнести высокочастотный трейдинг. Одним из его разновидностей является арбитраж задержек или latency arbitrage.
Арбитраж задержек это одна из наиболее популярных стратегий hft трейдинга, особенно распространённая на территории США. Суть её сводится к получению прибыли благодаря возможности получать рыночную информацию раньше остальных участников рынка.
Этому способствует, например, близкое размещение серверов по отношению к биржам или прямой доступ к площадке, на которой ведутся торги. Как видно, для осуществления такой торговли нужны не столько знания трейдера, сколько мощность используемого оборудования.
Время задержки на получение рыночной информации становится основополагающим фактором для обеспечения успешной торговли по данной методике. Почему так происходит? Чтобы понять это, достаточно представить торговлю в виде некого марафона, где побеждает тот, кто первым доберётся до финиша.
Получение рыночной информации, что называется, "из первых рук", позволяет осуществить сделку по самой выгодной цене. Если же время задержки возрастает, то тебя обойдут более быстрые конкуренты.
Поэтому трейдеры, использующие арбитраж задержек, максимально вкладываются в установку самого быстрого и надёжного оборудования, а также разрабатывают алгоритмы, позволяющие максимально уменьшить задержку и первыми добраться до нужных данных.
Внедрение алгоритмов арбитража задержек возможно только благодаря автоматизированным системам прямого доступа DMA, в которых от поступления данных с торговой площадки до генерирования новых ордеров проходят несколько милли- или даже микросекунд.
Такие системы весьма недёшевы. Математически задержку можно описать следующим уравнением:
L=Р+N+S+I+API
Затраты на создание подходящей системы будут зависеть и от таких факторов, как её сложность, усилия, необходимые для её разработки, время создания. В итоге цена может варьироваться от нескольких сотен до нескольких миллионов долларов. Понятно, что столь большие затраты могут себе позволить только крупные финансовые компании или частные инвесторы с большими капиталами.
Кроме использования мощных серверов и передовых технологий, арбитраж задержек подразумевает специальные алгоритмы, позволяющие добиться поставленной задачи. К их числу можно отнести:
Как видно, трейдинг задержек нельзя отнести к классической торговле, когда для принятия решения об открытии позиции нужно проанализировать график или другим способом предположить предстоящее направление цены. В данном конкретном случае всё зависит от используемого алгоритма и мощности оборудования, поэтому обычные трейдеры не занимаются подобной торговлей, оставляя её на откуп крупным рыночным игрокам.
Нужно отметить, что именно арбитраж задержек в последнее время стал набирать обороты на Уолл Стрит. Поэтому особенно популярны специалисты, готовые за вознаграждение разработать для крупных корпораций и трейдерских фирм такие виды доступа, которые снизят время задержки до минимально возможного.
Среди специалистов рынка ведутся споры о том, насколько латенси арбитраж имеет право на жизнь, ведь он, по сути, разделяет рынок на тех, кто имеет быстрый доступ к информации и всех остальных, что ущемляет их право на торговлю. Как полагают некоторые эксперты, такой вид трейдинга угрожает самой структуре рынка.
Некоторые виды торговли предполагают наличие специального оборудования, например, к таким категориям можно отнести высокочастотный трейдинг. Одним из его разновидностей является арбитраж задержек или latency arbitrage.
В этой статье мы подробно рассмотрим этот способ торговли и выясним, что нужно для его применения.
Что такое арбитраж задержек
Арбитраж задержек это одна из наиболее популярных стратегий hft трейдинга, особенно распространённая на территории США. Суть её сводится к получению прибыли благодаря возможности получать рыночную информацию раньше остальных участников рынка.
Этому способствует, например, близкое размещение серверов по отношению к биржам или прямой доступ к площадке, на которой ведутся торги. Как видно, для осуществления такой торговли нужны не столько знания трейдера, сколько мощность используемого оборудования.
Важность времени задержки
Время задержки на получение рыночной информации становится основополагающим фактором для обеспечения успешной торговли по данной методике. Почему так происходит? Чтобы понять это, достаточно представить торговлю в виде некого марафона, где побеждает тот, кто первым доберётся до финиша.
Получение рыночной информации, что называется, "из первых рук", позволяет осуществить сделку по самой выгодной цене. Если же время задержки возрастает, то тебя обойдут более быстрые конкуренты.
Статистический арбитраж - более доступная методика для "простых смертных".
Поэтому трейдеры, использующие арбитраж задержек, максимально вкладываются в установку самого быстрого и надёжного оборудования, а также разрабатывают алгоритмы, позволяющие максимально уменьшить задержку и первыми добраться до нужных данных.
Внедрение алгоритмов арбитража задержек возможно только благодаря автоматизированным системам прямого доступа DMA, в которых от поступления данных с торговой площадки до генерирования новых ордеров проходят несколько милли- или даже микросекунд.
Такие системы весьма недёшевы. Математически задержку можно описать следующим уравнением:
L=Р+N+S+I+API
- P-время, необходимое для отсылки битов информации по проводам;
- N –время, затрачиваемое на определение маршрута обработки;
- S – время, затрачиваемое на то, чтобы включить или выключить передачу информации;
- I – время, уходящее на обработку прерываний во время загрузки на сервер;
- API – время, затрачиваемое сервером на обработку приложений.
Затраты на создание подходящей системы будут зависеть и от таких факторов, как её сложность, усилия, необходимые для её разработки, время создания. В итоге цена может варьироваться от нескольких сотен до нескольких миллионов долларов. Понятно, что столь большие затраты могут себе позволить только крупные финансовые компании или частные инвесторы с большими капиталами.
Виды латенси арбитража
Кроме использования мощных серверов и передовых технологий, арбитраж задержек подразумевает специальные алгоритмы, позволяющие добиться поставленной задачи. К их числу можно отнести:
- Хищные алгоритмы, которые также разделяются на фронтранеров (первыми получают информацию о крупных заказах), охотников (рассылают большой объём заказов по ценовым уровням с целью обнаружить алгоритмы потенциальных жертв), создающие шум (генерируют большое количество заказов на разных ценовых уровнях, что затрудняет работу другим участникам, а потом отменяют ордера), флипперры (схожи с охотниками) и гибриды (совмещают несколько видов алгоритмов);
- Отмену или замену ордеров;
- Пингование дарк-пулов, которые являются абсолютно непрозрачными элементами рынка.
Как видно, трейдинг задержек нельзя отнести к классической торговле, когда для принятия решения об открытии позиции нужно проанализировать график или другим способом предположить предстоящее направление цены. В данном конкретном случае всё зависит от используемого алгоритма и мощности оборудования, поэтому обычные трейдеры не занимаются подобной торговлей, оставляя её на откуп крупным рыночным игрокам.
Нужно отметить, что именно арбитраж задержек в последнее время стал набирать обороты на Уолл Стрит. Поэтому особенно популярны специалисты, готовые за вознаграждение разработать для крупных корпораций и трейдерских фирм такие виды доступа, которые снизят время задержки до минимально возможного.
Среди специалистов рынка ведутся споры о том, насколько латенси арбитраж имеет право на жизнь, ведь он, по сути, разделяет рынок на тех, кто имеет быстрый доступ к информации и всех остальных, что ущемляет их право на торговлю. Как полагают некоторые эксперты, такой вид трейдинга угрожает самой структуре рынка.
Комментарии
Смотрите также
30.06.2016
Паттерн Дракон: графическая модель и стратегия торговли
Что собой представляет паттерн Дракон и как его использовать в трейдинге