Текущий год для австралийского доллара начался предсказуемо – AUD обозначил локальный минимум, после чего стал укрепляться не только к USD, но и по отношению к своим основным конкурентам – CAD и NZD. Данная динамика полностью совпадает с многолетними сезонными циклами.

Наблюдения показывают, что сырьевые валюты, к которым и относится «австралиец», отрабатывают циклы весьма неплохо. Данная особенность обусловлена зависимостью их курса от товарных активов, которые, в свою очередь, чутко реагируют на макроэкономические тенденции.


На графике выше представлена динамика усредненных тенденций на портфеле AUDCAD+AUDNZD, при этом в верхней части окна для наглядности открыт основной курс AUDUSD.



Как можно заметить, с первых чисел января до 15 марта на «оззи» формируется сезонный up-тренд. На это указывает синхронный рост 5-, 7- и 11-летних усреднённых тенденций в обозначенный период времени.

Поскольку первая волна этого тренда уже была пропущена, открывать новые длинные позиции по портфелю AUDCAD+AUDNZD будет разумно с 1 февраля по 15 марта. Как показывает статистика, в этот период после небольшой передышки к покупателям австралийца возвращается оптимизм.


Прямые покупки в обозначенный интервал (вход в первый день периода, выход строго в последний) ранее приносили прибыль в 9 случаях из 11. Это удовлетворительный результат, который сам по себе ещё раз подтверждает сделанные ранее выводы о силе сезонных факторов.


Что касается фундаментальных причин такой динамики сформированного портфеля, то здесь во внимание следует принять следующие обстоятельства:

• Экономика Новой Зеландии вступает в осеннюю фазу (в прямом смысле), а поскольку это сельскохозяйственная страна и крупный экспортёр молочных продуктов, спрос на NZD закономерно снижается, поддерживая AUDNZD;
• До первых чисел марта на рынке золота часто наблюдается оживление – растёт спрос на металл. Для Австралии это положительный фактор;
• В начале года Китай активно заключает с австралийскими компаниями контракты на поставку угля и железной руды, что, опять же, поддерживает «оззи».
  

С другой стороны, не исключено, что в текущем году сезонный тренд будет нарушен, как это уже происходило в 12 и 15 гг., поэтому сигналы данного типа следует брать в работу только при «техническом» подтверждении.


Практика показывает, что шансы на рост у портфеля AUDCAD+AUDNZD заметно увеличиваются, если базовая пара AUDUSD находится в up-тренде. Говорить о начале данной тенденции можно будет лишь после того, как «ауди» пробьёт верхнюю границу 24-дневного канала Дончиана.


Пока же ситуация складывается противоречиво, и не исключено, что январский импульс был лишь откатом в рамках долгосрочного медвежьего тренда. Заставляет задуматься и достаточно высокий коэффициент автокорреляции, который говорит нам о том, что рынок сейчас склонен поддерживать старые тренды, а не развороты.


По потенциальным целям картина более ясная. Покупателям следует обратить пристальное внимание на сильные уровни Мюррея 0,7080 и 0,7324. Пробой первой отметки сделает описанный бычий прогноз для портфеля AUDCAD+AUDNZD труднореализуемым, а факт закрепления над второй планкой может придать покупателям дополнительной уверенности.