В одном из предыдущих обзоров мы отмечали, что в октябре австралийский доллар склонен сезонно дорожать по отношению к канадскому коллеге, поэтому пора искать «технические» возможности для покупок пары AUDCAD.

Так вот это не единственная пара с AUD, которая заслуживает внимания, не менее интересен в этом плане и кросс AUDJPY.

Напомним, основная причина октябрьского роста австралийца состоит в том, что в это время завершается сезон тихоокеанских тайфунов, вследствие чего региональная деловая активность повышается, в частности, растёт товарооборот Австралии с основными торговыми партнёрами.

Это в северном полушарии октябрь ассоциируется с осенней «хандрой», но в южной части нашей планеты весна, которая даёт старт бизнес-циклу.


В случае с парой AUDCAD сезонный октябрьский рост ещё подкрепляется традиционным снижением спроса на нефтепродукты (негатив для CAD), поскольку нефтеперегонные заводы в США начинают уходить на плановое техобслуживание, но у AUDJPY есть свой козырь – рождественское ралли.


Напомним, начиная с октября и до самого Рождества, американские фондовые индексы обычно растут. Ранее данная закономерность была подробно описана на примере NASDAQ, хотя она актуальна и на SP500.


В нормальных условиях рост самого крупного фондового рынка приводит к закономерному снижению валют фондирования, поскольку инвесторы делают в них займы под низкие ставки и конвертируют в USD для приобретения долларовых активов. А японская йена как раз и является хрестоматийным примером такой «выгодной» валюты.




Результат наложения перечисленных факторов мы и видим на усреднённых тенденциях за последние 5, 7 и 13 и лет. Как можно заметить, ранее покупки AUDJPY с 9 октября по 4 января приносили прибыль в 11 случаях из 13, что даже для сезонного паттерна лучше «нормы».

Далее посмотрим на техническую картину. В настоящее время кросс AUDJPY «довершает» последнюю down-волну глобального медвежьего цикла, который обычно продолжается с середины апреля до первой недели октября.

Поскольку для сезонных циклов допустимо некоторое смещение, а фондовый рынок США пока демонстрирует слабость, открывать покупки AUDJPY будет разумно лишь после явного разворота. Как показывает практика, таким сигналом может стать пробой верхней границы 10-дневного канала Дончиана.



С другой стороны, грубое нарушение сезонности в текущем году маловероятно (по крайней мере, в среднесрочной перспективе), так как низкий квартальный коэффициент автокорреляции говорит о том, что участники рынка предпочитают «отыгрывать» обратно сильные движения, а последний импульс был направлен вниз, т.е. up-отскок более чем реален.


Отдельно отметим, что в процессе принятия решений пристальное внимание следует обратить на поддержки 79,69 и 78,13, а базовыми целями на случай отработки описанного сценария станут уровни 82,81 и 84,38.