Практически во всех учебниках и курсах по трейдингу рассматриваются стратегии и приёмы, ориентированные на операции с базовыми активами – валютными парами, акциями, фьючерсами и т.д.

Правда, всё это лишь вершина айсберга, поскольку фонды и опытные трейдеры нередко торгуют спредами.

Прежде чем говорить о конкретных инструментах и подходах, разберёмся с терминологией. На Форекс и биржах под спредом обычно понимается разница между ценами покупки и продажи актива.


Но у термина «спред» есть и альтернативное значение – это расхождение цен активов. В качестве примера можно привести разницу между стоимостью марок нефти WTI и Brent.


Формально, инструмента «WTI-Brent» в терминале MetaTrader нет, но он является полноценным синтетическим активом (созданным искусственно), поскольку его динамика зависит от фундаментальных факторов и неплохо поддаётся техническому анализу.

Соответственно, под торговлей спредом понимается стиль, в рамках которого трейдер строит нестандартные графики и открывает парные сделки на схождение/расхождение базовых активов.


Продолжая тему нефти, кратко рассмотрим механизм торговли спредом WTI-Brent. Длинная позиция на нём открывается путём покупки WTI и одновременной продажи Brent равновеликим объёмом.


Сделка на понижение спреда заключается по обратной схеме, т.е. трейдер должен продать WTI и купить таким же объёмом Brent.

Справедливости ради заметим, что во многих биржевых терминалах, через которые можно торговать акциями и фьючерсами, есть встроенные модули, ориентированные на торговлю спредом. Трейдер просто нажимает одну кнопку, а синтетическая позиция формируется автоматически.

К сожалению, в MetaTrader4 такой функции не предусмотрено, поэтому приходится всё делать вручную, совершая много лишних действий. Но, как бы там ни было, на исход операций технические моменты никак не влияют.


Раз речь зашла про механизм построения спредов, сразу рассмотрим тематический индикатор Spread_I_env, при помощи которого и был построен график WTI-Brent. Кстати, скачать Spread_I_env для MetaTrader 4 Вы можете здесь:


Он показывает следующую информацию:

• Расхождение между выбранными активами, т.е. сам спред (бирюзовая линия);
• Размерность базовых контрактов (иногда так бывает, что номинальные объёмы 1 лота у разных инструментов отличаются);
• При желании пользователь может вывести на экран конверт (Envelopes).
  

Разумеется, итоговый результат будет напрямую зависеть от параметров, заданных пользователем:

• Нога Buy – тикер первого актива;
• Нога Sell – тикер второго актива;
• Множитель ноги Buy/Sell – весовые коэффициенты колен спреда;
• Показывать конверт – если задать «true», поверх индикатора будет построен скользящий канал;
• Период усреднения и девиация конверта – эти переменные отвечают за настройки Envelopes.
  

Больше всего вопросов в теории торговли спредом традиционно вызывает размерность базовых контрактов, поэтому рассмотрим пример.


На графике выше представлен уже знакомый нам нефтяной спред. Как можно заметить, в его формуле рядом с тикерами активов стоят 1000. Это значит, что номинальный объём каждой «ноги» равен 1000 баррелей.


А вот на следующем графике колена по умолчанию имеют разный номинал, в частности, нога buy равна 1 биткоину, а нога sell соответствует 1000 ripple.


С другими активами всё аналогично, поэтому, прежде чем оптимизировать множители, нужно внимательно посмотреть на эту непримечательную серую строку, расположенную в левом верхнем углу подвального окна.

Что же касается ограничений на использование индикатора Spread_I_env, то здесь нужно помнить всего одно простое правило – торговать спредом можно лишь на родственных активах. Приведём примеры.

• Корректные спреды – акция JPM/акция BAC, кукуруза/пшеница, золото/серебро, индекс SP500/индекс NASDAQ и т.д.;
• Ошибочные спреды – EURUSD/нефть, кукуруза/индекс SP500, золото/биткоин и т.д.
  

Ознакомившись с рассмотренной выше теорией, многие читатели могут подумать, что для торговли спредом существуют специальные стратегии, ведь мы имеем дело с совершенно новыми инструментами. На самом деле, это не так, т.е. на синтетических активах прекрасно будут работать все старые приёмы.


Единственная система, эффективность которой значительно возрастает именно на «синтетике», предполагает анализ сезонных закономерностей. Связано это с тем, что сбалансированный спред не так подвержен случайным факторам, как базовые «одинарные» контракты.

Например, если исследуется динамика пары пшеница/кукуруза, трейдеру абсолютно всё равно, какой тренд формируется на зерновом рынке, т.е. оба злака могут стремительно дешеветь вопреки всем известным закономерностям, но их спред при этом будет колебаться в рамках сезонного цикла.


Ну и с некоторой натяжкой специфической системой ещё можно считать торговлю спредом в периоды, когда на основных активах формируются мощные тренды.


Смысл такого подхода состоит в том, что в процессе формирования сильной тенденции на базовых инструментах открывать позиции по тренду уже поздно, а искать разворот ещё рано. Если же построить соответствующий спред, то на нём можно найти неплохие коррекции для выгодных покупок/продаж.

В общем, главное преимущество торговли спредом состоит в диверсификации рисков. Что же касается её основных минусов, то они лежат на поверхности – в терминале MT4 сложно анализировать ценовые расхождения, а при заключении сделок приходится платить двойную комиссию.