Что происходит с JPY на финансовом рынке и чего стоит ожидать от этой валюты
Как заработать деньги на спреде акций JPM и SPY
Середина лета на фондовом рынке традиционно считается одним из самых спокойных и в некоторой степени даже скучным периодом. С одной стороны, никаких серьёзных форс-мажоров в это время не происходит, а с другой - активность фондов снижается, поскольку потенциальные инвесторы предпочитают тратить свободные средства в отпусках.
На этом фоне есть смысл проанализировать потенциал не прямых покупок SP500, а спреда между акциями JPMorgan и индексом широкого рынка.
Наблюдения с 2007 г. показывают, что спред JPM-SPY, построенный в соотношении 3 к 1, с 11 июля по 5 августа сезонно растёт, т.е. бумаги JPMorgan немного опережают весь американский фондовый рынок.
Формально эту закономерность можно объяснить тем, что инвесторы и фонды покупают акции JPM в расчёте на то, что второе полугодие для финансового конгломерата окажется удачнее первого.
Как следует из представленной выше таблицы, за последние 11 лет выявленный сезонный паттерн отрабатывался в 9 случаях, или, по крайней мере, приносил нейтральные результаты, покрывающие расходы на комиссии.
Этого более чем достаточно, чтобы в означенный период времени присмотреться к покупкам JPM и одновременным продажам SPY в заявленном соотношении.
В целом, текущий год для операций со спредом складывается достаточно удачно. Это хорошо заметно по отработке более раннего down-цикла, который формировался с последних чисел февраля. Он полностью соответствует своей сезонной тенденции.
Тем не менее, парную сделку вида 3*Buy JPM + 1*Sell SPY желательно открывать только после того, как на спреде появятся первые признаки технического отскока.
Один из таких сигналов – закрепление «синтетической» цены выше своей 20-дневной скользящей средней (что такое синтетические пары и курсы?).
Кроме этого, шансы на разворот увеличатся при касании сильной поддержки, расположенной между уровнями $32,5 и $38,3. Напомним, спред измеряется в USD и эквивалентен расхождению стоимости двух «колен» портфеля.
В нашем случае чёрная линия показывает разницу между капитализацией 3 бумаг JPM и одной акции ETF-фонда на SP500.
Если сезонный паттерн оправдается, длинную позицию по спреду целесообразно закрывать частями, а именно, первую половину разумно зафиксировать после того, как отработается среднестатистический потенциал парной сделки (+570 пунктов), а остаток можно удерживать, пока не будет соблюдено любое из двух следующих условий:
Отдельно заметим, что квартальный коэффициент автокорреляции, рассчитанный для бумаг JPM, колеблется около нулевой отметки.
При работе со спредом данная ситуация несёт в себе определённые выгоды, поскольку указывает на то, что продавцы акций JPMorgan стараются не принимать поспешных и агрессивных решений.
На этом фоне есть смысл проанализировать потенциал не прямых покупок SP500, а спреда между акциями JPMorgan и индексом широкого рынка.
Наблюдения с 2007 г. показывают, что спред JPM-SPY, построенный в соотношении 3 к 1, с 11 июля по 5 августа сезонно растёт, т.е. бумаги JPMorgan немного опережают весь американский фондовый рынок.
Формально эту закономерность можно объяснить тем, что инвесторы и фонды покупают акции JPM в расчёте на то, что второе полугодие для финансового конгломерата окажется удачнее первого.
- надежный брокер с большим количеством фондовых индексов (JPM в том числе).
Как следует из представленной выше таблицы, за последние 11 лет выявленный сезонный паттерн отрабатывался в 9 случаях, или, по крайней мере, приносил нейтральные результаты, покрывающие расходы на комиссии.
Этого более чем достаточно, чтобы в означенный период времени присмотреться к покупкам JPM и одновременным продажам SPY в заявленном соотношении.
Парная сделка для заработка на JPM и SPY
В целом, текущий год для операций со спредом складывается достаточно удачно. Это хорошо заметно по отработке более раннего down-цикла, который формировался с последних чисел февраля. Он полностью соответствует своей сезонной тенденции.
Аналитические обзоры - читайте другие наши обзоры, чтобы быть в курсе, на чем еще можно будет заработать в самое ближайшее время.
Тем не менее, парную сделку вида 3*Buy JPM + 1*Sell SPY желательно открывать только после того, как на спреде появятся первые признаки технического отскока.
Один из таких сигналов – закрепление «синтетической» цены выше своей 20-дневной скользящей средней (что такое синтетические пары и курсы?).
Кроме этого, шансы на разворот увеличатся при касании сильной поддержки, расположенной между уровнями $32,5 и $38,3. Напомним, спред измеряется в USD и эквивалентен расхождению стоимости двух «колен» портфеля.
В нашем случае чёрная линия показывает разницу между капитализацией 3 бумаг JPM и одной акции ETF-фонда на SP500.
Если сезонный паттерн оправдается, длинную позицию по спреду целесообразно закрывать частями, а именно, первую половину разумно зафиксировать после того, как отработается среднестатистический потенциал парной сделки (+570 пунктов), а остаток можно удерживать, пока не будет соблюдено любое из двух следующих условий:
- Завершится сезонный цикл (крайняя дата - 5 августа);
- Спред протестирует уровень 63,00.
Отдельно заметим, что квартальный коэффициент автокорреляции, рассчитанный для бумаг JPM, колеблется около нулевой отметки.
При работе со спредом данная ситуация несёт в себе определённые выгоды, поскольку указывает на то, что продавцы акций JPMorgan стараются не принимать поспешных и агрессивных решений.
Комментарии
Смотрите также
22.06.2018
Как можно заработать на акциях компании eBay
Что нужно знать, чтобы заработать деньги на меняющемся курсе акций eBay
18.06.2018
Анализ обзоров Форекс-аналитики
Обзор аналитики последнего времени, что сбылось, на чем удалось заработать?