Что будет с курсом валютной пары EURUSD, каковы перспективы этого торгового инструмента?
Как заработать на спреде акций знаменитых банков
Напомним, в данном случае под спредом понимается разница между ценами двух акций - JPMorgan и Banc of America.
Упомянутые компании работают в одном секторе, поэтому в долгосрочной перспективе их бумаги сильно коррелируют, но временами между ценами их акций увеличивается расхождение, обусловленное реакцией инвесторов на различные события.
В частности, классический пример такого расхождения мы наблюдаем на представленном выше графике, где построена усреднённая 10-летняя сезонная тенденция спреда JPM/2*BAC (покупка 1 акции JPMorgan и одновременная продажа 2 бумаг Banc of America).
Как можно заметить, с 19 октября и до 24 декабря бумаги JPMorgan практически всегда дорожают по отношению к акциям BAC. За последние 10 лет эта закономерность приносила прибыль в 8 случаях из 10, а этого уже более чем достаточно, чтобы делать объективные выводы.
Техническая картина также не предвещает ничего плохого, поскольку обе акции находятся в восходящей фазе. Данная тенденция видна невооружённым глазом, но более точно о векторе движения позволяет судить 16-дневный канал Дончиана.
Напомним, что этот индикатор показывает динамику локальных High и Low за 16 свечей. Здесь мы видим, что нижняя граница канала напоминает лестницу, т.е. каждый новый минимум JPMorgan находится выше предыдущего, а это явный признак up-тренда.
Как заработать на спреде - разбор конкретной возможности
Таким образом, с технической и циклической точек зрения, рассмотренный сигнал на покупку спреда JPM/2*BAC в обозначенный период времени можно считать достаточно надёжным.
Единственное, что может испортить всю картину, так это нежданный флет, но, как показывает коэффициент автокорреляции, построенный на 4-часовом таймфрейме JPM (период 60, сдвиг 8), в текущий момент рынок настроен решительно. Иначе говоря, новый импульс скорее продолжится, чем затухнет (к = 0,8).
Кстати говоря, спреды отличаются от прямых контрактов ещё одной важной характеристикой – им зачастую безразличны тренды на конкретных акциях.
На практике это значит буквально следующее – сезонный сигнал может отработаться даже в том случае, если весь финансовый сектор начнёт падать, просто бумаги JPM будут дешеветь медленнее конкурента (BAC).
Главное, чтобы ожидания инвесторов касательно бизнеса JPMorgan по-прежнему были позитивнее взглядов на ситуацию, сложившуюся в Banc of America.
Комментарии
Смотрите также
Анализируем мировые цены на кофе и учитываем тенденции прошлых лет для прогноза
Что нужно знать, что бы еще до конца 2017 года заработать на акциях McDonalds