Каковы преимущества индикатора Relative Vigor Index и как ими правильно воспользоваться
Пекин и Вашингтон продолжают торговую войну
Торговая война между Пекином и Вашингтоном вызвала озабоченность на финансовых рынках тем, что Китай может пополнить свои запасы более чем на 1,1 триллиона долларов США в качестве возмездия за тарифы, которые администрация Трампа наложила на китайский импорт.
Часто упоминаемое, как «ядерный вариант», решение сбросить столь большой пул активов, вероятно, дестабилизирует мировые финансовые рынки, повысит процентные ставки и подтолкнет напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира на неизведанную территорию.
Китай в течение некоторого времени сокращает свой портфель казначейских ценных бумаг. Однако, нет никаких доказательств того, что Пекин всерьез хочет наводнить рынки своими американскими облигациями.
Около десяти лет назад Китай обогнал Японию, как крупнейшего иностранного держателя государственного долга США. По данным Министерства финансов США, его активы на конец марта составили более $1,12 трлн. Япония занимает второе место с почти $ 1,08 трлн.
Второй по величине экономике в мире принадлежит около 7% из $16,18 трлн непогашенного государственного долга США, что является самым низким показателем за 14 лет и ниже пика в 14% в 2011 году. Тем не менее, его часть пирога превышает только Федеральная резервная система США, которая владеет $2,15 трлн казначейских облигаций или 13,5% рынка.
Ожидается, что выпуск казначейских облигаций продолжит ускоряться после массового снижения налогов (с декабря 2017 года), поэтому доля Китая на рынке, вероятно, еще больше снизится.
Как чистый экспортер в Соединенные Штаты и остальной мир, Китай имеет самый большой в мире запас валютных резервов на сумму более 3 триллионов долларов. Большая часть этой суммы выражена в долларах США, накопленных за счет постоянного профицита торгового баланса с Соединенными Штатами с начала 1990-х годов.
Естественным местом для Китая, чтобы припарковать большое количество этих зеленых долларов, является казначейский рынок США – на сегодняшний день крупнейший и самый ликвидный пул безопасных активов в мире. После финансового кризиса 2007-2009 годов казначейские облигации США стабильно дают больше, чем облигации, выпущенные другими крупными развитыми экономиками, такими как Япония и Германия.
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что масштабные продажи Пекина нарушат работу казначейского рынка и других рынков. Резкий сдвиг в балансе спроса и предложения может привести к снижению казначейских цен и повышению их доходности, которые движутся в противоположном направлении к ценам. Это вызвало бы всплеск стоимости заимствований для правительства США.
Часто упоминаемое, как «ядерный вариант», решение сбросить столь большой пул активов, вероятно, дестабилизирует мировые финансовые рынки, повысит процентные ставки и подтолкнет напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира на неизведанную территорию.
Китай в течение некоторого времени сокращает свой портфель казначейских ценных бумаг. Однако, нет никаких доказательств того, что Пекин всерьез хочет наводнить рынки своими американскими облигациями.
Около десяти лет назад Китай обогнал Японию, как крупнейшего иностранного держателя государственного долга США. По данным Министерства финансов США, его активы на конец марта составили более $1,12 трлн. Япония занимает второе место с почти $ 1,08 трлн.
Второй по величине экономике в мире принадлежит около 7% из $16,18 трлн непогашенного государственного долга США, что является самым низким показателем за 14 лет и ниже пика в 14% в 2011 году. Тем не менее, его часть пирога превышает только Федеральная резервная система США, которая владеет $2,15 трлн казначейских облигаций или 13,5% рынка.
Ожидается, что выпуск казначейских облигаций продолжит ускоряться после массового снижения налогов (с декабря 2017 года), поэтому доля Китая на рынке, вероятно, еще больше снизится.
Почему КИТАЙ владеет таким большим долгом США
Как чистый экспортер в Соединенные Штаты и остальной мир, Китай имеет самый большой в мире запас валютных резервов на сумму более 3 триллионов долларов. Большая часть этой суммы выражена в долларах США, накопленных за счет постоянного профицита торгового баланса с Соединенными Штатами с начала 1990-х годов.
Естественным местом для Китая, чтобы припарковать большое количество этих зеленых долларов, является казначейский рынок США – на сегодняшний день крупнейший и самый ликвидный пул безопасных активов в мире. После финансового кризиса 2007-2009 годов казначейские облигации США стабильно дают больше, чем облигации, выпущенные другими крупными развитыми экономиками, такими как Япония и Германия.
Риск для США при масштабных продажах Китая
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что масштабные продажи Пекина нарушат работу казначейского рынка и других рынков. Резкий сдвиг в балансе спроса и предложения может привести к снижению казначейских цен и повышению их доходности, которые движутся в противоположном направлении к ценам. Это вызвало бы всплеск стоимости заимствований для правительства США.
Кроме того, поскольку доходность казначейских облигаций является ориентиром для потребительских и бизнес-кредитов США, процентные ставки по всем вопросам, от корпоративных облигаций до ипотечных кредитов домовладельцев, будут расти, вероятно, замедляя экономику. Такой резкий шаг также подорвал бы доверие глобальных инвесторов к доллару США как главной мировой резервной валюте.
Комментарии
Смотрите также
05.07.2018
Как заработать деньги на спреде акций JPM и SPY
Как торговать спред JPM и SPY и как на нем заработать в ближайшее время