В 2017 году акции McDonald's побили все возможные рекорды, в частности, котировки обновили исторический максимум, при этом рождественское ралли оказалось гораздо сильнее, чем предполагалось изначально.

Рыночная цена акций преодолела базовый целевой уровень 165,00, обозначенный в октябре, не встретив серьёзного сопротивления.

Напомним, согласно опубликованному ранее прогнозу, прибыль по длинной позиции следовало закрывать в два этапа – первую половину после теста отметки 165,00, а вторую в канун Рождества (в текущем году этот день выпал на 22.12 из-за выходных), поскольку именно католический праздник является своего рода переломным моментом, после которого сезонный цикл меняет «знак».


Как можно заметить по представленным ниже усреднённым тенденциям, с 27.12 по 15.01 на бумагах MCD часто формируется down-цикл. Его нельзя назвать полноценным трендом, скорее это коррекция в рамках глобальной up-тенденции, но статистика показывает, что короткие позиции, открытые в обозначенный интервал, приносили прибыль в 8 случаях из 10 (исследование охватывает период с 2007 года).



Несмотря на то, что рассмотренная закономерность остаётся в силе всего несколько недель, её можно взять в отработку. Во внимание следует принять один важный фильтр – цена должна пробить нижнюю границу 16-дневного канала Дончиана.


Далее, вне зависимости от успеха «операции», продажи целесообразно зафиксировать и оценить перспективы долгосрочных покупок, так как с 15 января и до средины апреля сезонный спрос на акции McDonald's снова увеличивается, вследствие чего на рынке формируется восходящий тренд.


Статистика показывает, что покупки, открытые с 15.01 до 15.04, ранее приносили прибыль с 80% вероятностью, при этом одна из двух убыточных точек входа как раз совпала с первой волной обвала 2008 года, когда весь фондовый рынок переживал не самые лучшие времена.



В любом случае, на базе одной лишь сезонности принимать решения нельзя, поэтому длинные позиции следует открывать лишь в том случае, если после 15 января на канале Дончиана сформируется очевидный восходящий тренд (цена обновит локальный 16-дневный максимум).

Что же касается возможных рисков, то в этом плане неожиданностей ждать не приходится, поскольку квартальный коэффициент автокорреляции близок к максимуму, чем указывает на крайне низкую вероятность формирования изматывающего боковика. Иначе говоря, участники рынка проявляют интерес к бумагам MCD.



И последнее, на что нужно обратить внимание, так это на сценарии выхода из позиций. Напомним, поскольку продолжительность сезонных трендов известна заранее, финансовый результат по сделкам принудительно закрывается в последний день импульса, но мы рекомендуем учитывать ещё и ключевые поддержки/сопротивления.


В частности, на момент публикации обзора такими ориентирами являлись отметки 165 и 175, соответствующие уровням с высоким открытым интересом по опционам Put и Call.