На каких инструментах еще можно заработать до конца лета?
Заработок на сезонной тенденции спреда пшеницы-кукурузы
Июль на рынках выдался достаточно жарким, и это не метафора, а констатация фактов – из-за аномальных температур во многих ключевых сельскохозяйственных регионах пшеничные цены на Чикагской бирже обновили многолетний максимум.
На этом фоне будет особенно интересно посмотреть, какие перспективы ждут товарные инструменты в августе.
Напомним, сейчас в центре внимания биржевых отраслевых экспертов находятся Европа и Россия, где засуха уже привела к серьёзному снижению урожайности пшеницы, в частности, совокупный экспорт зерна из главных «житниц» в этом году по предварительным оценкам может сократиться на 35 млн. тонн.
Принимая во внимание данное обстоятельство, в ближайшем будущем будет разумным шагом отказаться от прямых спекулятивных сделок с инструментами зерновой группы, вместо этого лучше рассмотреть возможность сезонной продажи спреда пшеница-кукуруза.
Как показывает практика, сезонный down-тренд на данном спреде начинается в конце первой декады августа и продолжается в среднем до 5 сентября (в зависимости от новостного фона сроки могут немного сдвигаться).
Фундаментально выявленная межтоварная закономерность объясняется обычным смещением акцентов, а именно, в августе начинается уборка пшеницы, поэтому прежние опасения, которыми руководствовались покупатели фьючерсных контрактов, отходят на второй план.
Кукуруза, напротив, остаётся на полях до осени, следовательно, её цена получает некоторую премию за погодный риск.
В таблице выше представлена статистика парных сделок с декабрьскими контрактами (buy ZWZ8 sell ZCZ8). Как можно заметить, за последние 11 лет паттерн успешно отрабатывался в 9 случаях (прошлый год мы не учитываем, поскольку прибыль оказалась символическая и даже не покрыла комиссии).
Тем не менее, поскольку рынки всё ещё находятся под впечатлением от засухи и жаркой погоды (пшеница по-прежнему имеет шансы подорожать относительно кукурузы), позиции рекомендуется открывать только после надёжного технического подтверждения.
С технической точки зрения, медвежий тренд на спреде начнётся лишь после того, как 10-дневная MA изменит направление на нисходящее. Что же касается вероятности формирования узкого боковика, то она оценивается как «низкая», поскольку квартальные коэффициенты автокорреляции, рассчитанные для пшеницы и кукурузы, остаются достаточно высокими.
На этом фоне будет особенно интересно посмотреть, какие перспективы ждут товарные инструменты в августе.
Напомним, сейчас в центре внимания биржевых отраслевых экспертов находятся Европа и Россия, где засуха уже привела к серьёзному снижению урожайности пшеницы, в частности, совокупный экспорт зерна из главных «житниц» в этом году по предварительным оценкам может сократиться на 35 млн. тонн.
Принимая во внимание данное обстоятельство, в ближайшем будущем будет разумным шагом отказаться от прямых спекулятивных сделок с инструментами зерновой группы, вместо этого лучше рассмотреть возможность сезонной продажи спреда пшеница-кукуруза.
Как торговать спредом - читайте наш специальный обзор!
Анализ сезонной закономерности спреда пшеницы-кукурузы
Как показывает практика, сезонный down-тренд на данном спреде начинается в конце первой декады августа и продолжается в среднем до 5 сентября (в зависимости от новостного фона сроки могут немного сдвигаться).
Фундаментально выявленная межтоварная закономерность объясняется обычным смещением акцентов, а именно, в августе начинается уборка пшеницы, поэтому прежние опасения, которыми руководствовались покупатели фьючерсных контрактов, отходят на второй план.
– здесь можно зарабатывать на спреде пшеницы и кукурузы (брокер с лицензией ЦБ РФ).
Кукуруза, напротив, остаётся на полях до осени, следовательно, её цена получает некоторую премию за погодный риск.
В таблице выше представлена статистика парных сделок с декабрьскими контрактами (buy ZWZ8 sell ZCZ8). Как можно заметить, за последние 11 лет паттерн успешно отрабатывался в 9 случаях (прошлый год мы не учитываем, поскольку прибыль оказалась символическая и даже не покрыла комиссии).
Тем не менее, поскольку рынки всё ещё находятся под впечатлением от засухи и жаркой погоды (пшеница по-прежнему имеет шансы подорожать относительно кукурузы), позиции рекомендуется открывать только после надёжного технического подтверждения.
С технической точки зрения, медвежий тренд на спреде начнётся лишь после того, как 10-дневная MA изменит направление на нисходящее. Что же касается вероятности формирования узкого боковика, то она оценивается как «низкая», поскольку квартальные коэффициенты автокорреляции, рассчитанные для пшеницы и кукурузы, остаются достаточно высокими.
В случае реализации описанного сезонного сценария прибыль следует закрывать после теста сильных уровней (по шкале спреда). При работе с декабрьскими контрактами роль таких поддержек будут играть отметки 160 и 125.
Комментарии
Смотрите также
10.07.2018
Как заработать на MXN во вторую половину года
Каковы спекулятивные перспективы MXN на второе полугодие?