Каковы полномочия Ассоциации Форекс-дилеров и чем вообще занимается эта организация
Устройство индекса SP500 и его возможности в трейдинге
В аналитических обзорах по финансовым рынкам эксперты часто ссылаются на макроэкономическую статистику и пытаются с её помощью давать оценки той или иной экономике Мира.
Этот подход вызывает уважение, но в современных реалиях, когда поступает много противоречивой информации, гораздо проще исследовать динамику индекса SP500.
Этот подход вызывает уважение, но в современных реалиях, когда поступает много противоречивой информации, гораздо проще исследовать динамику индекса SP500.
Индекс SP500 – это главный биржевой индикатор США, показывающий динамику капитализации 500 крупнейших американских компаний.
Кроме этого, наряду с Dow Jones и NASDAQ он является «поводырём» для всех остальных фондовых рынков.
Расчётом SP500 занимается рейтинговое агентство Standard & Poor, отсюда, собственно, и такое сокращённое название. Первая версия индекса была смоделирована ещё в 1923 году, но позже его алгоритм расчёта был пересмотрен. Современный показатель стал регулярно публиковаться с 1957 года.
Кроме общего показателя SP500 существуют и секторальные индексы, куда относятся компании, занятые в определённой сфере.
Как уже отмечалось выше, при помощи SP500 очень удобно и легко делать обобщённые выводы о текущем состоянии экономики США, в частности, если индекс растёт – инвесторы и фонды активно покупают акции ведущих компаний. Данная тенденция присуща фазе экономического роста.
Биржевая паника, в свою очередь, бывает как обоснованная, так и ложная, но она обязательно сопровождает кризисы. Иначе говоря, сильный обвал биржи всегда начинается с малого эмоционального всплеска, поэтому, когда долгосрочная тенденция на SP500 меняется на медвежью, инвестиции лучше пересмотреть во избежание серьёзных потерь.
Кроме индикативной функции SP500 играет и другую роль – он сам часто становится объектом инвестиций или спекуляций. Важная деталь - поскольку индекс является просто математическим показателем, им торговать нельзя, для этой цели существуют одноимённые фьючерсы и CFD-контрактов (подробнее про CFD).
CFD на SP500 имеет много общего с привычными валютными парами, а именно:
Перечисленные выше сходства носят именно «технический» характер, но во всём остальном индекс серьёзно отличается от Форекс-пар. Прежде всего, нужно отметить его растущий характер, т.е. в долгосрочной перспективе SP500 именно растёт, а не колеблется во флете или падает, как это часто бывает с валютами.
Причин для этого хватает. Во-первых, в SP500 входят только самые сильные компании с высокой капитализацией. Это значит, что стоит какой-нибудь корпорации сдать позиции и разочаровать инвесторов, она в скором времени будет исключена из показателя и заменена на новый более перспективный компонент.
Таким образом, поскольку все «неудачники» периодически вылетают из индекса и заменяются «молодыми» лидерами (яркий тому пример – компания Apple, она ведь не всегда числилась в SP500, но после включения внесла огромный вклад в общий рост), он только растёт. В общем, здесь мы сталкиваемся с искусственной «селекцией».
Во-вторых, акции, как актив, чувствительны к инфляции, поэтому год к году их цена закономерно растёт. Любопытный факт – в последнее десятилетие американские ценные бумаги гораздо лучше защищают инвесторов от инфляции, чем золото.
И, в-третьих, корпорации регулярно платят дивиденды, чем подкрепляют спрос на акции. На этом фоне индекс SP500 получает дополнительную поддержку.
Что же касается стратегий работы с этим индексом, то их в двух словах не перечислишь, так как трейдеры на инструментах фондового рынка используют весь спектр методик, начиная от скальпинга и заканчивая долгосрочными инвестициями.
Единственный подход, который стоит особняком от всех остальных, предполагает заключение сделок на схождение/расхождение спреда между SP500 и другими индексами или акциями. Формально, парный трейдинг можно отнести к хеджированию.
Кстати говоря, на графике выше в расчётах я вместо индекса использовал другой инструмент с тиккером SPY. Это котировки акций ETF-фонда, который работает с SP500 и его компонентами.
Его динамика полностью совпадает с трендами на главном индексе, поэтому, если в дилинговом центре нет CFD на SP00, но присутствует инструмент SPY, получается полноценная замена. Более того, по ETF начисляется поправка на дивиденды.
И последнее, на что я хочу обратить внимание, так это на различия в торговых условиях по SP500 в разных форекс-компаниях. Проблема заключается в том, что одни брокеры берут за основу CFD-контракта фьючерс, а другие транслируют котировки самого индекса.
В первом случае трейдер сможет торговать круглосуточно, но ему придётся учитывать экспирацию, а во второй ситуации котировки будут транслироваться только на американской сессии, но зато не потребуется закрывать позиции перед истечением старого фьючерсного контракта.
Такая же история и со свопами – где-то они начисляются, а где-то нет. Вывод – необходимо тщательно изучать спецификацию CFD на SP500 в каждой компании.
Расчётом SP500 занимается рейтинговое агентство Standard & Poor, отсюда, собственно, и такое сокращённое название. Первая версия индекса была смоделирована ещё в 1923 году, но позже его алгоритм расчёта был пересмотрен. Современный показатель стал регулярно публиковаться с 1957 года.
Кроме общего показателя SP500 существуют и секторальные индексы, куда относятся компании, занятые в определённой сфере.
Роль SP500 на финансовом рынке
Как уже отмечалось выше, при помощи SP500 очень удобно и легко делать обобщённые выводы о текущем состоянии экономики США, в частности, если индекс растёт – инвесторы и фонды активно покупают акции ведущих компаний. Данная тенденция присуща фазе экономического роста.
Если же главный биржевой индикатор снижается, это верный признак паники, т.е. инвесторы чего-то опасаются и стараются переложить свои капиталы из рискованных активов в доллар США или облигации.
Биржевая паника, в свою очередь, бывает как обоснованная, так и ложная, но она обязательно сопровождает кризисы. Иначе говоря, сильный обвал биржи всегда начинается с малого эмоционального всплеска, поэтому, когда долгосрочная тенденция на SP500 меняется на медвежью, инвестиции лучше пересмотреть во избежание серьёзных потерь.
Как зарабатывать деньги на SP500
Кроме индикативной функции SP500 играет и другую роль – он сам часто становится объектом инвестиций или спекуляций. Важная деталь - поскольку индекс является просто математическим показателем, им торговать нельзя, для этой цели существуют одноимённые фьючерсы и CFD-контрактов (подробнее про CFD).
CFD на SP500 имеет много общего с привычными валютными парами, а именно:
- На них можно использовать плечо, хотя оно и в разы меньше (обычно брокеры ограничивают размер рычага пределом 1 к 40);
- По этим контрактам разрешается работать как длинными, так и короткими позициями;
- Если за основу CFD взят не сам индекс SP500, а фьючерс, торги будут открыты практически круглые сутки.
Перечисленные выше сходства носят именно «технический» характер, но во всём остальном индекс серьёзно отличается от Форекс-пар. Прежде всего, нужно отметить его растущий характер, т.е. в долгосрочной перспективе SP500 именно растёт, а не колеблется во флете или падает, как это часто бывает с валютами.
Причин для этого хватает. Во-первых, в SP500 входят только самые сильные компании с высокой капитализацией. Это значит, что стоит какой-нибудь корпорации сдать позиции и разочаровать инвесторов, она в скором времени будет исключена из показателя и заменена на новый более перспективный компонент.
Таким образом, поскольку все «неудачники» периодически вылетают из индекса и заменяются «молодыми» лидерами (яркий тому пример – компания Apple, она ведь не всегда числилась в SP500, но после включения внесла огромный вклад в общий рост), он только растёт. В общем, здесь мы сталкиваемся с искусственной «селекцией».
Во-вторых, акции, как актив, чувствительны к инфляции, поэтому год к году их цена закономерно растёт. Любопытный факт – в последнее десятилетие американские ценные бумаги гораздо лучше защищают инвесторов от инфляции, чем золото.
И, в-третьих, корпорации регулярно платят дивиденды, чем подкрепляют спрос на акции. На этом фоне индекс SP500 получает дополнительную поддержку.
Стратегии торговли индексом SP500
Что же касается стратегий работы с этим индексом, то их в двух словах не перечислишь, так как трейдеры на инструментах фондового рынка используют весь спектр методик, начиная от скальпинга и заканчивая долгосрочными инвестициями.
Единственный подход, который стоит особняком от всех остальных, предполагает заключение сделок на схождение/расхождение спреда между SP500 и другими индексами или акциями. Формально, парный трейдинг можно отнести к хеджированию.
Кстати говоря, на графике выше в расчётах я вместо индекса использовал другой инструмент с тиккером SPY. Это котировки акций ETF-фонда, который работает с SP500 и его компонентами.
Его динамика полностью совпадает с трендами на главном индексе, поэтому, если в дилинговом центре нет CFD на SP00, но присутствует инструмент SPY, получается полноценная замена. Более того, по ETF начисляется поправка на дивиденды.
И последнее, на что я хочу обратить внимание, так это на различия в торговых условиях по SP500 в разных форекс-компаниях. Проблема заключается в том, что одни брокеры берут за основу CFD-контракта фьючерс, а другие транслируют котировки самого индекса.
В первом случае трейдер сможет торговать круглосуточно, но ему придётся учитывать экспирацию, а во второй ситуации котировки будут транслироваться только на американской сессии, но зато не потребуется закрывать позиции перед истечением старого фьючерсного контракта.
Такая же история и со свопами – где-то они начисляются, а где-то нет. Вывод – необходимо тщательно изучать спецификацию CFD на SP500 в каждой компании.
Комментарии
Смотрите также
25.09.2018
Индекс NASDAQ и как им торговать
Как устроен индекс NASDAQ, чем отличается от других фондовых индексов
24.09.2018
Устройство индекса Dow Jones и его применение в трейдинге
Что представляет собой индекс Dow Jones и каковы его особенности