Завершаем торговлю в 2012 году.
Как заработать на акциях Walt Disney - анализ ситуации
После стремительного августовского снижения, спровоцированного публикацией негативной финансовой отчётности, акции компании Walt Disney достигли технической перепроданности.
Правда, говорить о формировании локального дна преждевременно, поскольку рынок находится в медвежьей фазе сезонного цикла. Обратите внимание на следующую иллюстрацию:
Как правило, одного этого обстоятельства уже достаточно, чтобы отказаться от покупки бумаг на локальном дне, но в текущем году сезонный down-паттерн подтверждается и «техникой» - котировки пробили минимум 34-дневного цикла (на графике он представлен каналом Дончиана), после чего «зависли» в узком боковике.
Благоприятное время для покупок должно наступить в первых числах октября, когда фондовый рынок США традиционно вступает в фазу так называемого предрождественского ралли.
Как можно заметить из представленной выше таблицы, вероятность роста акции Walt Disney с 3 октября по 25 декабря равна 70%, т.е. в обозначенный период инвесторы зарабатывали в 7 случаях из 10, что для сезонной покупки уже неплохо.
Что касается потенциальных целей и рисков осеннего up-тренда, то их проще всего оценить, опираясь на последние отчёты опционного рынка, в частности, на момент публикации обзора наибольший открытый интерес по месячным опционам Call/Put соответствовал следующим стайкам:
Таким образом, участники фондового рынка рассчитывают увидеть отработку up-импульса в октябре/ноябре (цель 120), после чего ожидания идут на спад (до 110). Это полностью согласуется с сезонной тенденцией, ведь в декабре инвесторы начинают выходить из бумаг. Отдельно отметим, что зимние ориентиры более реалистичны, т.е. лучше согласуются с текущей волатильностью.
С Put-опционами ситуация не менее интересна, поскольку их скопление можно рассматривать в качестве ключевой поддержки, пробой которой откроет дорогу к новым минимумам (т.е. приведёт к пересмотру основного сценария). Примечательно, что данный диапазон совпадает с ключевым уровнем Мюррея.
Резюме – несмотря на локальную перепроданность, покупать акции DIS в настоящее время рискованно. Перспективы среднесрочных инвестиций лучше оценивать в первых числах октября, когда набирают силу сезонные бычьи факторы, под влиянием которых котировки могут вернуться на отметку 110 и даже протестировать в «моменте» уровень 120.
Внимание! Данный обзор не является рекомендацией к действию и выражает лишь частное мнение о ситуации на рынке. Операции с акциями, валютами и CFD сопряжены с риском потери спекулятивного капитала. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.
Правда, говорить о формировании локального дна преждевременно, поскольку рынок находится в медвежьей фазе сезонного цикла. Обратите внимание на следующую иллюстрацию:
В частности, наблюдения за последние 10 лет показывают, что с мая по сентябрь инвесторы неохотно покупают бумаги «корпорации радости», вследствие чего их котировки остаются под давлением до октября (в обозначенный интервал рынок падал в 7 случаях из 10).
Как правило, одного этого обстоятельства уже достаточно, чтобы отказаться от покупки бумаг на локальном дне, но в текущем году сезонный down-паттерн подтверждается и «техникой» - котировки пробили минимум 34-дневного цикла (на графике он представлен каналом Дончиана), после чего «зависли» в узком боковике.
Как зарабатывать на акциях компании Walt Disney
Благоприятное время для покупок должно наступить в первых числах октября, когда фондовый рынок США традиционно вступает в фазу так называемого предрождественского ралли.
Как можно заметить из представленной выше таблицы, вероятность роста акции Walt Disney с 3 октября по 25 декабря равна 70%, т.е. в обозначенный период инвесторы зарабатывали в 7 случаях из 10, что для сезонной покупки уже неплохо.
Что касается потенциальных целей и рисков осеннего up-тренда, то их проще всего оценить, опираясь на последние отчёты опционного рынка, в частности, на момент публикации обзора наибольший открытый интерес по месячным опционам Call/Put соответствовал следующим стайкам:
- Октябрьская экспирация - 120/100;
- Ноябрьская - 120/100;
- Декабрьская - 110/95-100.
Таким образом, участники фондового рынка рассчитывают увидеть отработку up-импульса в октябре/ноябре (цель 120), после чего ожидания идут на спад (до 110). Это полностью согласуется с сезонной тенденцией, ведь в декабре инвесторы начинают выходить из бумаг. Отдельно отметим, что зимние ориентиры более реалистичны, т.е. лучше согласуются с текущей волатильностью.
С Put-опционами ситуация не менее интересна, поскольку их скопление можно рассматривать в качестве ключевой поддержки, пробой которой откроет дорогу к новым минимумам (т.е. приведёт к пересмотру основного сценария). Примечательно, что данный диапазон совпадает с ключевым уровнем Мюррея.
Резюме – несмотря на локальную перепроданность, покупать акции DIS в настоящее время рискованно. Перспективы среднесрочных инвестиций лучше оценивать в первых числах октября, когда набирают силу сезонные бычьи факторы, под влиянием которых котировки могут вернуться на отметку 110 и даже протестировать в «моменте» уровень 120.
Внимание! Данный обзор не является рекомендацией к действию и выражает лишь частное мнение о ситуации на рынке. Операции с акциями, валютами и CFD сопряжены с риском потери спекулятивного капитала. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем.
Комментарии
Смотрите также
07.01.2012
ПАММ - The Purpose (Alpari)
Один из вариантов, когда терпение трейдера вознаграждается. ПАММ с двумя историями доходности.
08.07.2013
Польза подсказок для начинающего трейдера
Польза от подсказок со стороны опытных трейдеров.