Несмотря на неопределённость, которая весной и в начале лета наблюдалась на мировом рынке долга, многие сезонные тенденции отрабатываются достаточно уверенно.

В частности, ранее мы писали, что с 13 апреля по 2 октября кукурузные контракты склонны к снижению, при этом триггером для падения котировок должен был стать пробой нижней границы 21-дневного канала Дончиана.

В конце мая кукуруза благополучно пробила указанную отметку и всего за две летних недели успела отработать основную down-цель, расположенную на уровне 359,38 центов/бушель.



В текущей ситуации разумно зафиксировать часть прибыли по коротким позициям, а новые сезонные продажи целесообразно открывать после отбоя цены от сильных сопротивлений, ближайшее из которых соответствует уровню Мюррея 375,00.


Не менее интересные события происходят и на американском фондовом рынке, например, инвесторы наконец-то обратили внимание на бумаги Pepsi. Ранее мы отмечали, что PEP традиционно получает поддержку с 25.04 по 06.08, а пробой верхней границы КД(26) косвенно подтвердит намерения быков.


Неделю назад (8 июня) среднесрочный технический down-тренд бы сломлен, после чего цена уверенно начала расти. Долгосрочная цель для PEP остаётся без изменений – это диапазон 115-116, где наблюдается аномальное скопление открытого интереса по Call-опционам.

Тем не менее, поскольку сезонный тренд стартовал с низких ценовых уровней, нельзя исключать того, что покупатели встретят достаточно сильное сопротивление на отметке 110,00, где также зафиксировано скопление ОИ по Call-контрактам.




Что же касается валютного рынка, то здесь «героем» можно считать южноафриканский ранд, который отработал сезонный down-тренд как по часам. Напомним, согласно опубликованному ранее прогнозу, пара USDZAR должна была расти ориентировочно с 29 апреля по 15 июня, при этом все «технические» условия на открытие покупки были соблюдены ещё до начала сезонного цикла.


Результат превзошёл все ожидания – курс USDZAR успешно отработал поставленные цели (12.50, 12.89 и 13.28), поэтому длинные позиции, открытые на паре, целесообразно ликвидировать. Новый сезонный сигнал на ослабление ранда, вероятно, поступит в конце июля, но и сохранять актуальность он будет значительно дольше – до середины ноября.


Справедливости ради заметим, что определённый вклад в отработку данного импульса внесли макротренды, в частности, как уже отмечалось, на рынке долга складывается негативная тенденция, в рамках которой капитал уже начал уходить из развивающихся стран.


А вот на скандинавских парах картина складывается довольно противоречивая. С одной стороны, у портфеля USDNOK+USDDKK+USDSEK ещё есть время для роста (кроны находятся под давлением сезонных факторов с 16 мая до 8 июля), но в текущем году доллар США не пользуется спросом в регионе.


С учётом данного обстоятельства сейчас самой оптимальной стратегией при работе с упомянутым портфелем можно считать перенос защитных приказов по USDNOK, USDDKK и USDSEK на уровни безубытка. Тем более, up-свеча, сформированная на индексе USD 14 июня, предоставила такую возможность.