Хедж-фонд является особым видом инвестиционного партнерства. В эту организацию входит управляющий, который выступает в роли ведущего партнера, а также инвесторы, выступающие в роли партнеров с ограниченной ответственностью.

Инвесторы вкладывают собственные средства, а управляющий распоряжается консолидированным капиталом в соответствии с выбранной инвестиционной стратегией. Ключевой задачей хедж-фонда является максимизация прибыли его членов, а также снижение уровня рисков.



Первые подобные организации были созданы 60 лет назад, а на территории стран СНГ они появились значительно позже. По этой причине российские начинающие инвесторы плохо знакомы с особенностями функционирования подобных фондов.


Создателем первого хедж-фонда является А. У. Джонс. Он придумал собственный фонд и назвал его хеджевым в 1949 году. В первые годы своего существования подобные инвестиционные фонды не пользовались особой популярностью.


Хедж-фонды стали действительно востребованными среди инвесторов в 80-х годах двадцатого века. Именно в этот период о существовании подобных компаний стало известно не только опытным инвесторам, но и обычным гражданам.

На территории США стать партнером хедж-фонда могут лишь институциональные инвесторы, которые способны похвастаться наличием активов объемом более 100 миллионов американских долларов.


Эти компании применяют сбалансированные стратегии, которые дают возможность получать стабильный доход практически независимо от того, какая именно ситуация складывается на рынке.


Самой известной на сегодняшний день организацией этого типа является фонд Quantium, создателем которого является Д. Сорос. Этой структуре удалось заработать прибыль в объеме более одного миллиарда долларов во время девальвации британского фунта.


Как было сказано выше, основной целью организаций этого типа является получение дохода как при росте, так и при падении рынка.

Подобные компании приобретают недооцененные ценные бумаги, а переоцененные реализуют. Недооцененными считаются ценные бумаги, чья стоимость на рынке ниже их реального потенциала. Приобретая подобные акции, Вы можете рассчитывать на скорый рост их стоимости.


Также подобные компании предпочитают использовать для заработка не только имеющийся капитал, но и заемный. Подобные фонды часто применяют ссудный капитал, а также берут акции/облигации у брокеров в долг.

Так, например, организация предполагает, что стоимость определенных ценных бумаг в скором времени снизится. В этом случае она берет у брокера в долг акции, чья текущая стоимость составляет 1000 долларов, чтобы продать их.


Спустя некоторое время стоимость этих ценных бумаг падает до 900 долларов. Компания приобретает эти акции и возвращает их брокеру.


В настоящее время на рынке присутствует три основных вида подобных организаций:

• Глобальные фонды представляют собой компании, которые совершают операции на внутренних рынках разных государств. Собственные стратегии они создают на основании оценки изменения цен акций ведущих предприятий разных стран;
• Макро-фонды. Они представляют собой организации, которые функционируют на рынке определенного государства. Существуют фонды, которые работают только на американском или только на китайском рынке и т.д. Они выполняют операции после оценки текущей макроэкономической ситуации в стране;
• Фонды относительной стоимости. Они являются классическими представителями хедж-фондов, действуют на местных рынках и применяют стандартные стратегии. Они получают доход, используя разницу в ценах взаимосвязанных активов. По особенностям функционирования эти компании похожи на ПИФы.
  

Далее мы подробно рассмотрим хедж-фонды России, а также их ключевые особенности. Организации этого типа на отечественном рынке не пользуются особой популярностью.

На российском рынке присутствует не более 60 подобных компаний, которые были основаны в 2008 году непосредственно после окончания биржевого бума.


Небольшое количество хедж-фондов на отечественном рынке связано с несовершенством имеющегося законодательства. Большая часть таких структур зарегистрирована в офшорах.


Существуют довольно успешные компании этого типа, которые зарегистрированы на территории РФ и приносят инвесторам стабильный доход. Среди подобных организаций следует отметить:

• VR Global Offshore Fund – обеспечивает своим клиентам доход в размере до 30% ежегодно;
• Diamond Age Atlas Fund. Инвесторы этой организации ежегодно получают доход в размере до 20% от вложенного капитала;
• Компания Kvadrat Black также приносит своим клиентам доход в размер до 20% годовых;
• Copperstone Alpha Fund. Прибыль инвесторов, которые вложили свои деньги в этот фонд, составляет около 19% годовых.
  

Все данные, приведенные выше, актуальны на момент публикации данного обзора! Перед принятием решения инвестировать свой капитал в одну из этих компаний, обязательно проверьте актуальность данных.

В последнее время на отечественном рынке появляются новые компании, которые применяют активные инвестиционные стратегии, но доверять им имеющийся капитал довольно рискованно.