Акции Disney пережили прошлогоднюю коррекцию американского фондового рынка с относительно небольшими потерями. В некоторой степени эту стойкость на фоне всеобщей паники можно объяснить не такой сильной перекупленностью бумаг «корпорации радости», какая была характерна для остальных голубых фишек, но и сама компания по-прежнему объективно является одной из самых успешных.

Принимая во внимание данное обстоятельство, есть смысл оценить потенциал бумаг The Walt Disney Company на ближайшую перспективу. Первым делом посмотрим на долгосрочные циклы, характерные для этой акции.


Как можно заметить, многолетние усреднённые тенденции, построенные за последние 5-, 7- и 17 лет, указывают на склонность бумаг DIS к росту в период с 10 февраля по 8 мая. Это значит, что в обозначенный интервал целесообразно рассматривать только покупки акций Disney, игнорируя сигналы на продажи.


Данный вывод подтверждается и детальной статистикой, а именно, грубая модель, в рамках которой длинные позиции по DIS открываются 10.02 и удерживаются строго до 08.05, показала, что за последние 17 лет покупки приносили прибыль в 12 случаях из 17, один год отметился нейтральным результатом (2002), а потери были зафиксированы лишь в 4 сделках.


Таким образом, сезонный анализ указывает на то, что с 10 февраля по 8 мая акции DIS предпочтительно покупать. С другой стороны, поскольку ФРС продолжает изымать ликвидность, доллар закономерно дорожает, а сами бумаги Disney в последние дни попали под общую медвежью «раздачу», циклические сигналы необходимо фильтровать «техникой».


А здесь как раз есть, на что обратить внимание. Во-первых, 20-дневный канал Дончиана, корректно описывающий динамику локальных экстремумов данной бумаги, по-прежнему указывает на преобладание медвежьих настроений. Говорить о подтверждении up-импульса можно будет лишь тогда, когда цена пробьёт верхнюю границу КД.

И, во-вторых, на момент написания обзора цена находилась рядом с сильным сопротивлением, расположенным на отметке 112.50, которое совпадает с важным уровнем Мюррея.


Вывод – сезонный сигнал на покупку подтвердится, если будут выполнены следующие условия:

• Цена пробьёт верхнюю линию КД(20);
• Рынок закрепится над уровнем 112.50.
  

Что же касается ориентиров для вероятного up-движения, то за основные технические цели следует принять уровни Мюррея 115,63 и 118,75. К слову, на отметке 115 зафиксировано аномальное скопление открытого интереса по мартовским и апрельским Call-опционам, поэтому по факту касания первой из указанных выше котировок будет разумно часть позиции зафиксировать, а оставшийся объём перевести в безубыток.