Что собой представляет паттерн Дракон и как его использовать в трейдинге
Hft трейдинг
Каждый, кто интересуется финансовыми рынками, безусловно, знает о существовании разных методов торговли. Некоторые из них довольно популярны, о других же известно совсем не много, несмотря на то, что существуют они уже не одно десятилетие.
Примером тому смело можно назвать hft трейдинг, аббревиатура которого расшифровывается как high-frequency trading, а сам метод предполагает быструю, то есть высокочастотную торговлю, в которой ордера открываются и закрываются за доли секунды.
Естественно, человек физически не способен так быстро реагировать на рыночные колебания, поэтому в данном виде трейдинга обычно используются автоматизированные роботы. Какие ещё особенности есть у высокочастотной торговли?
Полагают, что высокочастотная торговля появилась в 90х годах прошлого века, а точнее после 1998 года, когда американская комиссия SEC, контролирующая деятельность, связанную с ценными бумагами и биржами, дала разрешение на работу электронных торговых площадок.
Нigh-frequency trading быстро набирал популярность, уже в начале этого века он составлял 10% от общего количества операций, производимых на рынке, и этот процент продолжал расти. С 2005 по 2009 годы показатель еще увеличился, а на американском рынке доля высокочастотных сделок составила 60-70%, но позже снизилась до 50%.
По мнению некоторых специалистов, алгоритмическая торговля в целом и высокочастотный трейдинг в частности, оказывают негативное влияние на финансовые рынки. Так, в 2010 году она стала причиной резкого обвала рынка в результате того, что операции были остановлены на несколько минут из-за огромного потока заявок.
Это побудило некоторые страны ввести ограничение и даже запрет на hft-трейдинг, отмечая, что он существенно влияет на волатильность рынка. Другой причиной стало то, что компании, занимающиеся такой торговлей, лишают прибыли инвесторов, так как чаще всего используют свои собственные средства.
Hft-трейдинг практикуют крупные компании, способные самостоятельно обеспечить большой объём торгов. На американском рынке это, в частности, Timber Hill, Chicago Trading, Citadel LLC и другие, но первой успеха на данном поприще достигла компания Renaissance Technologies.
Сегодня таких игроков насчитываются уже десятки. Среди потенциальных приверженцев подобного вида торговли можно также назвать крупные банки и другие компании финансовой направленности. Для них высокочастотный трейдинг становится лишь дополнением к традиционному.
Однако, если раньше hft трейдинг приносил по-настоящему огромные прибыли, то сегодня они значительно сократились. Так, согласно опубликованным отчётам, общий объём прибыли от high-frequency-trading в Соединённых Штатах снизился на более чем 3 миллиарда долларов за период с 2009 по 2012 год. Естественно, такие игроки есть и на российском рынке.
Hft-трейдинг строится на определённых алгоритмах, которые значительно отличаются от используемых обычными трейдерами. Можно выделить несколько основных стратегий:
Две качественные стратегии для краткосрочной торговли:
Как видно, hft-трейдинг значительно отличается от обычного. Описать его в нескольких словах можно как электронную торговлю, которая проводится на высокой скорости, но есть и ряд других особенностей:
Как видно, обеспечить такие условия может только компания с целым штатом сотрудников, поэтому высокочастотный трейдинг так и не «пошёл в народ». Тем не менее, знать о таких участниках рынка, которые оказывают существенное влияние на ликвидность, на наш взгляд, полезно.
Примером тому смело можно назвать hft трейдинг, аббревиатура которого расшифровывается как high-frequency trading, а сам метод предполагает быструю, то есть высокочастотную торговлю, в которой ордера открываются и закрываются за доли секунды.
Естественно, человек физически не способен так быстро реагировать на рыночные колебания, поэтому в данном виде трейдинга обычно используются автоматизированные роботы. Какие ещё особенности есть у высокочастотной торговли?
Немного истории hft трейдинга
Полагают, что высокочастотная торговля появилась в 90х годах прошлого века, а точнее после 1998 года, когда американская комиссия SEC, контролирующая деятельность, связанную с ценными бумагами и биржами, дала разрешение на работу электронных торговых площадок.
Это позволило рыночным игрокам открывать множество коротких сделок, срок удержания которых вначале составлял несколько секунд, но постепенно уменьшился до долей секунды. В таких условиях прибыль обеспечивалась за счёт объёма торгов.
Нigh-frequency trading быстро набирал популярность, уже в начале этого века он составлял 10% от общего количества операций, производимых на рынке, и этот процент продолжал расти. С 2005 по 2009 годы показатель еще увеличился, а на американском рынке доля высокочастотных сделок составила 60-70%, но позже снизилась до 50%.
По мнению некоторых специалистов, алгоритмическая торговля в целом и высокочастотный трейдинг в частности, оказывают негативное влияние на финансовые рынки. Так, в 2010 году она стала причиной резкого обвала рынка в результате того, что операции были остановлены на несколько минут из-за огромного потока заявок.
Это побудило некоторые страны ввести ограничение и даже запрет на hft-трейдинг, отмечая, что он существенно влияет на волатильность рынка. Другой причиной стало то, что компании, занимающиеся такой торговлей, лишают прибыли инвесторов, так как чаще всего используют свои собственные средства.
Кто занимается hft трейдингом
Hft-трейдинг практикуют крупные компании, способные самостоятельно обеспечить большой объём торгов. На американском рынке это, в частности, Timber Hill, Chicago Trading, Citadel LLC и другие, но первой успеха на данном поприще достигла компания Renaissance Technologies.
Сегодня таких игроков насчитываются уже десятки. Среди потенциальных приверженцев подобного вида торговли можно также назвать крупные банки и другие компании финансовой направленности. Для них высокочастотный трейдинг становится лишь дополнением к традиционному.
Однако, если раньше hft трейдинг приносил по-настоящему огромные прибыли, то сегодня они значительно сократились. Так, согласно опубликованным отчётам, общий объём прибыли от high-frequency-trading в Соединённых Штатах снизился на более чем 3 миллиарда долларов за период с 2009 по 2012 год. Естественно, такие игроки есть и на российском рынке.
Как ведется торговля
Hft-трейдинг строится на определённых алгоритмах, которые значительно отличаются от используемых обычными трейдерами. Можно выделить несколько основных стратегий:
- Получение прибыли за счёт спреда, когда трейдер предоставляет необходимую ликвидность. Как известно, достаточная ликвидность служит стимулирующим фактором для других участников рынка. За это трейдеры получают дополнительное вознаграждение от бирж и т.п;
- Выявление соотношения между стоимостью ценных бумаг и извлечение из этого прибыли. Данная стратегия называется статистическим арбитражем. Корреляция может производиться также между ценной бумагой и её производными;
- Обнаружение скрытых или открытых заявок на рынке, что является ничем иным, как нахождением ликвидности. Для этого трейдеры посылают небольшие объёмы заявок и отслеживают, как быстро те исполняются;
- Получение более быстрого доступа к информации о состоянии рынка, которое даёт преимущество одного трейдера перед другим. Такая стратегия получила название Арбитража задержек. Она стала особенно популярной в США, где высокочастотные трейдеры получают доступ к рыночной информации быстрее остальных участников рынка из-за используемой системы NNBO.
Две качественные стратегии для краткосрочной торговли:
Основные показатели высокочастотной торговли
Как видно, hft-трейдинг значительно отличается от обычного. Описать его в нескольких словах можно как электронную торговлю, которая проводится на высокой скорости, но есть и ряд других особенностей:
- Для высокочастотного трейдинга используются специальные торговые системы, позволяющие максимально быстро размещать и отменять ордера. Среднее время исполнения заявки составляет менее 5 миллисекунд;
- Использование специальных компьютерных программ и алгоритмов, с помощью которых можно автоматизировать торговлю;
- Высокие ежедневные обороты;
- Завершение торговли в рамках одного дня, то есть ни одна сделка не остаётся открытой по его завершении.
Как видно, обеспечить такие условия может только компания с целым штатом сотрудников, поэтому высокочастотный трейдинг так и не «пошёл в народ». Тем не менее, знать о таких участниках рынка, которые оказывают существенное влияние на ликвидность, на наш взгляд, полезно.
Комментарии
Смотрите также
08.06.2016
Фигура Голова и плечи: как найти на графике и использовать в торговле
Что собой представляет паттерн Голова и плечи и как им пользоваться в торговле
04.06.2016
Фигура Двойная вершина: как найти и использовать в торговле
Как правильно находить и использовать фигуру Двойная вершина?