На рынке Форекс есть много специфичных терминов, но больше всего вопросов у новичков традиционно вызывает «непонятный» уровень маржи. Сегодня я постараюсь максимально доступно объяснить, как считается этот показатель и зачем он вообще нужен.

Чтобы понять смысл «уровня», проведём эксперимент. Я предлагаю задействовать для этой цели обычный учебный 5000-тысячный аккаунт с плечом 1 к 10.


Напомню, торговое плечо – это рычаг, позволяющий открывать сделки, объём которых в несколько раз превышает личные средства, внесённые на счёт. Оно непосредственно связано с уровнем маржи через залоговые требования.


Звучит всё это довольно сложно, поэтому откроем покупку EURUSD лотом 0,1 и посмотрим, что из этого получится (напомню, конкретные точки входа сейчас не играют никакой роли, поскольку нас интересуют исключительно вопросы отображения информации).


В терминальной панели появились следующее данные:

• Баланс 5000 – это величина начального депозита;
• Средства – это баланс плюс плавающий финансовый результат по открытым сделкам;
• Маржа – залог, необходимый для поддержания позиций (данный капитал замораживается, т.е. его временно нельзя использовать для торговли);
• Свободная маржа – средства минус маржа (эти деньги можно использовать для открытия сделок);
• Уровень маржи – 100%*Средства/Маржа.
  

В нашем примере средства составляют $4997,9, а залог равен $118,69. Это значит, что по озвученной выше формуле уровень маржи получается 4210,89%. Данная величина в точности соответствует терминальному показателю.

Остаётся только один вопрос – зачем этот коэффициент вообще нужен, если по величине депозита и марже можно делать вполне объективные и содержательные выводы? Скажу честно, я крайне редко ориентируюсь на уровень маржи, поскольку прекрасно знаю «свой риск» на каждую сделку и провожу все расчёты в уме, но новички его могут использовать для формирования своей системы мани-менеджмента.

В частности, уровень маржи должен быть своего рода «стоп-краном» для азартных трейдеров, ведь он автоматически оценивает загрузку депозита. Например, если спекулянт открыл позицию, а потом стал усредняться с повышающим коэффициентом, этот показатель начнёт быстро увеличиваться, что укажет на не совсем адекватные действия торговца.

Кстати говоря, новичкам (всем без исключения) я рекомендую подобрать для себя оптимальный уровень маржи, после достижения которого, вводится «негласный» запрет на открытие новых сделок.


Так, например, при крайне консервативной торговле, граничащей с инвестированием (плечо 1 к 1), такой «красной линией» можно считать 30% коэффициент. Если же трейдер использует более серьёзный рычаг (1 к 5 или 10) и открывает среднесрочные позиции, уровень не должен падать ниже 100%, поскольку на счёте всегда нужно оставлять запас средств на случай просадки.


Иначе говоря, без поправки на выбранное кредитное плечо вся информация о залоговых требованиях бесполезна. По этой же причине я не могу дать строгих рекомендаций на предмет того, какой уровень маржи является оптимальным, ведь у всех людей разные аппетиты и подходы к трейдингу.



Немного иначе обстоят дела с алгоритмической торговлей, когда трейдеры используют торговых роботов. Дело в том, что советник работает строго по заданному алгоритму, поэтому в его код можно добавить модуль риск-менеджмента, ключевые параметры которого привязываются к уровню маржи (УМ). Вот пример такой схемы:

• Если 200%<УМ, эксперт заключает сделки 1 (целым) лотом;
• Если 100%<УМ<200%, лот новых позиций уменьшается до 0,5;
• Если УМ<100%, позиции открываются 0,2 лотом.
  

Рассмотренная схема особенно актуальна при мультивалютной торговле, когда операции осуществляются сразу на нескольких валютных парах. В этом случае депозит как бы «размывается» по нескольким инструментам, а совокупный риск при этом не превышает разумные пределы.

Если же не делать поправку на уровень маржи, робот может открыть на 10 парах сделки максимальными лотами, вследствие чего стоп-аут не заставит себя долго ждать. Все эти цифры условны, но смысл, думаю, понятен.

Кстати говоря, стоп-аут (stop-out), указанный в торговых условиях брокера, также привязан к марже. На классическом счёте , к примеру, он равен 20%.


Напомню, что при достижении уровнем маржи заданной планки, терминал начнёт автоматически закрывать убыточные сделки, высвобождая, таким образом, средства для поддержания остальных позиций. На сленге трейдеров данную ситуацию обычно называют «сливом», так как после стоп-аута от счёта практически ничего не остаётся.


Ну и последнее, что я хотел бы прокомментировать, так это весьма специфичные условия брокеров. Дело в том, что некоторые компании прописывают в оферте пункт, согласно которому маржа на выходные дни увеличивается в 2 раза. Например, в пятницу утром залог был равен $200, а при переходе на субботу он становится уже $400.

Как нетрудно догадаться, подобные действия приводят к снижению уровня маржи, поэтому при завышенных рисках может сработать стоп-аут. Подобные условия встречаются крайне редко, но такая практика имеет место, поэтому договор нужно читать очень внимательно.